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焦炭期货策略:宏观压力叠加提降预期 焦炭行情再度暴跌

发布日期:2020-04-03 20:19 作者:新浪财经  来源:国家煤化工网  阅读: 次 字体: [ 大 ]  [ 中 ]  [ 小 ]

期货:焦炭2009周三延续大跌,收1594(跌61.5),总增仓4.7万余手,成交量增加。前二十名资金流向:多头集中增减仓,持仓量大增,集中度增强;空头集中减仓为主,持仓量大降,集中度减弱。海外疫情持续蔓延,多国降息货币宽松,美联储天量放水,商品整体承压,原油弱势调整。金融危机加重全球经济悲观情绪,黑色品种下挫,焦炭盘中暴跌后空单集中减仓。焦炭短期或下探反弹波动,注意疫情信息、资金预期及供需节奏转变。

现货:今日焦炭市场弱稳运行。冶金焦报价:日照二级1750,唐山二级1700,临汾准一1600。港口库存:日照港116(降4),青岛港172(平)。焦企方面,上游焦煤(1217, -28.00, -2.25%)供应稳定,煤价不断走弱对焦炭价格支撑有所减弱,焦企开工稳定供应整体偏宽松,山东地区4.3米焦炉产能180万吨淘汰进行中;部分贸易商集港积极性转弱,多以出货为主。钢厂方面,高炉开工率稳中有升,对焦炭仍按需采购为主,河北唐山4月份环保限产在即,钢厂或对焦炭需求有所减弱,部分钢厂仍有压价意向,焦炭现货短期持稳运行。

简要策略:焦炭2009短期或下探反弹波动,注意市场因素、资金主动性及供需节奏转变。短线操作:持空15%资金仓位,上破1603平仓,若下探1550-1570区企稳可考虑平空试多,若上冲1650-1670区承压可考虑试空。波段操作:持空15%资金仓位,涨破1607平仓,若下探1540-1570区企稳可考虑平空减空,若上冲1650-1680区承压可考虑试空。短线关键点位:1580、1615。

策略分析:当前政府加强宏观调控,宽松政策释放流动性稳定市场,全力促进复工复产,加大逆周期调节力度。国外疫情蔓延,多国实施货币宽松政策,OPEC协议破裂原油暴跌,全球股市工业品承压暴动。近期下游钢厂建材库存及社会库存开始降库,终端需求逐步恢复,期现货整体宽幅波动。在国内外宽松政策利好影响下二季度建材需求或维持高位,期货超跌至低估、低价区后支撑将增强。操作上参考:行情上冲高价压力区承压可做空为主,超跌至低价区可考虑短多对冲,注意关键位资金情绪及主动性。

提示:国常会:增加中小银行再贷款再贴现额度1万亿元,进一步实施对中小银行定向降准;确定再提前下达一批地方政府专项债额度,带动扩大有效投资;新能源汽车购置补贴和免征购置税政策延长2年。特朗普呼吁下轮刺激政策2万亿美元拨给基建。美联储启用临时回购工具让外国央行可用美债换美元。美国需求大减,上周API原油库存增幅远超预期。美联储预计:疫情将导致4700万美国人失业,失业率或飙升至32%。会议:稳健的货币政策要更加灵活适度,适当提高财政赤字率,发行特别国债,增加地方政府专项债券规模,引导贷款市场利率下行。